事变:公司公告拟以15亿元市对价购置物郁金香的花朵或球根连续的一段时间和达可斯广告 100%股权,收买以发行股权证券和支付的现钞的使成形完成的。,6亿2985万元现钞,同时发行兴趣 3365万股支付的市对价 87015万元。

    咱们的立场:

    收买郁金香的花朵或球根连续的一段时间和达可斯广告100%股权,PE使杰出为17和13倍

    郁金香的花朵或球根连续的一段时间和达可斯广告市对价使杰出为12亿元和3亿元,郁金香的花朵或球根连续的一段时间许诺2014-2017年净赚不在表面之下6916万元、8604万元、1亿812万元1亿3320万元。达可斯广告许诺2014-2017年净赚不在表面之下2310万元、2750万元、3312万元3974万元。对应于2014 PE的收集是17次和13次。。辩论被收买公司的财务数据,

    郁金香的花朵或球根连续的一段时间和达可斯广告2013年营收相当于

股票上市的公司

同步性营业收益积和,净赚同样的人股票上市的公司净赚的总和。禀承许诺的送还,2014年收买公司将为股票上市的公司奉献送还超越9000万,这项市比股票上市的公司的收益和净值更厚。。附录公司是开着的LED广告接防的领跑者,事情拓展至中庸平台郁金香的花朵或球根连续的一段时间和达可斯广告是海内运营开着的LED大屏中庸的产业龙头和区域强企,两家公司的面积约为LED大银幕的50%。。

郁金香的花朵或球根连续的一段时间的开着的LED大银幕中庸本利之和232。,银幕面积32385平方米,控制产业领导位置,安排了就全国而论性比赛的中庸网,涉及就全国而论近90个城市。达可斯广告则在东北地区具明白的区域优势。晚近培养液使成形开展的搬运器,准确杀死、良好的沟通和更无效的沟通印象使其适宜独身要紧等式。收买完成的后,公司将一鼓作气急速蒙混为开着的广告产业领导者。增速张开张开,公司战术为适宜保存连续的一段时间圈出公司现首要惠顾影视剧的使就职、使产生、财产分配与衍生服役,公司此次收买是公司战术的要紧一步。

    将来的公司事情拓展使前进也将放慢。公司经过使就职和收买实现过早地考虑一件事的结果了影片艺术。、影片使产生、蒙混互联及别的中间定位事情接防规划,收买开启公司增速扩张。咱们以为公司将增速全体的产业链的规划,去看影片、互联网网络中庸及别的方向的片面扩张,任务要适宜材料的集中、平台与营销依照连续的一段时间圈出。

送还预测与估价评价

短暂地不要思索。,公司主宰2014-2016年EPS、、元,相符合的体育课、3、倍,郁金香的花朵或球根和达可斯2014-2016年业绩许诺9226万元、亿元亿元,公司借款,给公司独身提高某人的地位评级。

果核承认风险:新的事情扩张缺席过早地考虑一件事,开着的LED中庸百货商店被打败链路

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